探花 巨乳

刘强东回到了他最老练的战场。

在 4 月流传出的一段视频里，刘强东身穿京东外卖服，与一众骑手围坐，并时时碰杯向骑手们敬酒。"我和伯仲们喝酒，从来不会拒却。"

和职工称兄说念弟、扫数喝酒，是这位京东创举东说念主最老练的套路。刘强东骑着小电驴穿梭在寻常巷陌的物料，也变成了热搜上的谈资。

在此以前一段流传甚广的尊府中，刘强东谈到，"不要和雷军比营销，咱们比不外他。"

但如果是王兴，那看起来另当别论。

这是一个失去了畛域的生意时间，莫得一家互联网公司不错安定地守住我方的腹地。往时几年，刘强东重新在群众视线变得活跃，里面演讲视时时频流出，自满出一种迫切性的姿态。

当电商被短视频和直播重构，京东关于畛域的消除感，或然在大厂中有最为明确的感受。而好意思团则被以为是一向莫得畛域的互联网公司，王兴从餐饮外卖驱动以互联网雠校腹地生存，况兼越走越远，最终走到了数码 3C ——这正本是属于京东的领地。

这场战斗的戏剧性在于，两边都选拔了"攻其必救"的战术。

好意思团用闪购直插京东的利润腹地，京东则除外卖动摇好意思团的现款流根基。这种彼此扎心的叮嘱，将即时零卖战场变成了互联网巨头的主战场。

数据：界面 . 新闻记者程璐 制图：界面 . 新闻何苗

一、猛攻外卖

"很显然，外卖业务是京东本年的一号工程。"电商分析师李成东对界面 . 新闻称。

李成东算了一笔账：目下京东外卖每单吃亏十块钱，每天补贴 500 万单，一天就亏 5000 万。假使跟着订单量增长至 2000 万单，每单吃亏收窄至五块钱，一天照旧会吃亏一个亿。京东年利润 400 多亿，特地于拿出一大部分利润来作念更始业务，可见其猛攻决心。

在往时电商竞争中，"快"一直是京东安身的一大上风，亦然优质中产东说念主群留在京东的紧要原因。而如今相似主打"快"、30 分钟投递的好意思团闪购，正在动摇这少许。

更为敏锐的是，好意思团正在以不休膨胀的即时零卖品类，涉及京东的最中枢利益。

据蓝鲸新闻从知情东说念主士处获悉，本年 3 月初，好意思团闪购里面相易会上 BM（作事部负责东说念主）曾对贬责团队文书了一组数据，其中不少类目已终清楚对电商平台的反超，其他一些中枢品类也正赶紧接近电商。

其中包括，2024 年好意思团闪购 3C 家电订单量接近京东全站的四成，其中电脑办公类商品订单量一经进步京东全站，手机通信类商品订单量进步京东全站四成，水饮、乳成品、零食等日用快消品订单大幅进步多个电商平台。

这意味着，当用户需要立地买一个手机、耳机或退烧药时，京东不再是跳入脑袋里的首选了。京东耗时 20 年打造的" 211 限时达"护城河，正被好意思团" 30 分钟投递"的闪电战侵蚀。

按照好意思团核至好地生意 CEO 王莆中的说法，好意思团非餐饮品类订单已冲突 1800 万。

京东的慌张更源于但愿寻找到新的增长引擎。当阿里 All in AI、拼多多横扫国外、抖音电商狂飙突进时，京东主站 GMV 已跌至行业第四，尚看不到第二握手。

比年来探花 巨乳，京东为寻找第二增长弧线进行了多维度尝试，但恶果未达预期。最为典型的案例等于京喜—— 2019 年，京东为对标拼多多推出京喜拼购，曾一度占据京东在微信的一级进口，但社区团购的竞争难度要远超预期，2022 年该业务被拆散重组。

在云诡计与科技限度，尽管京东云早在 2016 年便孤立运营，但比较阿里云、腾讯云，京东云的商场份额依然偏低。

里面比年来的事迹或然能更直不雅地反馈其紧迫感。2019 年以来，京东中枢零卖业务增速连续放缓，从 2020 年的 36.8% 降至 2023 年的 1.7%，增长近乎停滞。

跟着 2024 年刘强东总结，以及即时零卖（如京东秒送）订单量激增与供应链优化，即时零卖业务成为京东举座净利润率改善的舛误变量—— 2023 年非 GAAP 净利率栽植至 3.2%，2024 年进一步升至 4.1%。

据知情东说念主士向界面 . 新闻清爽，刘强东旧年就曾向团队提问，最新av女优京东增长的第二弧线到底在哪？为此，团队作念了许多调研，找了许多见地，临了细目作念外卖，但愿除外卖这个高频流量业务，带动主站 GMV 和用户活跃度的增长。

京东进入外卖并非毫无积存，达达的 130 万活跃骑手和遮掩寰宇 2300 余县区市的运力网罗，成为京东外卖的基础枢纽。此外，京东始终积存的仓储网罗为其外卖业务提供了踏实的践约基础，尤其在生鲜、医药等品类中已有锻真金不怕火训戒，可快速迁徙至餐饮配送。

制图：界面 . 新闻何苗

二、攻城略地

彼此喊话是大公司进行公论争的一种花式，公论争不皆备是没养分的"涎水仗"，许多时候是为了霸占用户心智。

4 月 21 日，京东发布《致全体外卖伯仲骑手们的公开信》，抨击竞对平台对骑手搞"二选一"，并进行了言辞热烈的抨击。

更早之前，京东书记给骑手们上社保，刘强东对此的发言则是：剥削伯仲养老钱是期侮。据福布斯一篇稿件的分析，这一决定将让京东年增支近 35 亿元。

在用户、商家对好意思团已有依赖，平台效应一经酿成的现象下，如果以老例逻辑来打，险些很难有胜算。京东叮嘱中的"策略制高点"，目下看起来，就是"价值不雅挫折"。

从学术询查、东说念主物特稿到生意电影，骑手是一个被反复拆解和抒发的对象，这亦然好意思团最具争议的部分，京东的举动清楚思成心撕开这个社会性的创口。在其激发更大的公论旋涡时，也惹恼了偶尔"看后视镜"的好意思团高层们。

价值不雅挫折背后，另一则意图，亦然对四肢产能的外卖配送员的抢掠。

甩手 3 月下旬，京东外卖已经受超一万名全职骑手，改日三个月又将正本打算招收的五万名全职骑手栽植一倍，且全额交纳五险一金。

在骑手之外，京东需要争夺的还有商家。目下京东的叮嘱主若是争夺品牌连锁商家，尚未遮掩到更多的中小商户和下千里商场。这对好意思团的影响更顺利、更有价值。因为目下战场的主要成本高在物流上，低客单和高客单的配送成本是一样的。

补贴大战开始，为了揽获尽可能多的品牌商家，0 佣金是京东祭出的一张王牌，不仅如斯，京东特意通过大商户来营销赶紧栽植份额，酿成"标杆效应"。比如首批入驻的商家包括瑞幸、喜茶、海底捞、周黑鸭、汉堡王等闻名连锁品牌。此外，还通过区域招商会（如郑州首场招商会）诱惑腹地劳动商和连锁品牌入驻，强调"品性外卖"与寰宇调解大商场策略的纠合。

京东 CEO 许冉曾称，京东展望 1 年技能会进入 100 亿，况兼只聚焦在品性外卖这条赛说念。这少许对京东来说更为可控。

但在商家入驻初期，对失色团早期的"地推铁军"，京东外卖的地推照旧显得"仓猝中"了些。

京东外卖自 2 月 11 日追究上线以来，展现出了惊东说念主的膨胀速率——甩手 3 月 24 日，短短 42 天内已诱惑进步 45 万家商户入驻。联系词，在快速膨胀的经过中，诸多还需打磨的运营问题也慢慢浮现。

上线之初，京东外卖的入驻政策还算简单——商家上架 5 个商品，审核通过就能营业，地推东说念主员次日即可拿到佣金。联系词，2 月 24 日，政策一会儿收紧，条目商家必须上架 15 个商品。

审核经过也相对贫穷。据在多个平台有地推训戒的阿意（假名）称，京东外卖的审核存在严重的滞后性，第一次提交要恭候三天，客户才有短信奉告是否通过审核。"简略率是通不外的，而且驳回的概率极大，又得重叠跑且归填写尊府再次提交。"

彼时，据阿意先容，京东的外卖部门尚莫得追究的运营团队去进行商家收受，地推东说念主员遭遇许多 Bug 都是在外部群里交流训戒。

京东外卖的地推业务接纳了一种"金字塔式"的外包模式：京东将试验任务层层分包给劳动商，劳动商再转给代理，代理络续发展下线，每一层都要"吃掉"一部分利润。最终，真确跑腿的地推东说念主员成了链条的最结尾，亦然最脆弱的一环。

时隔一个月，阿意拿到了被劳动商拖欠的地推款。据《光子星球》报说念，在早已被好意思团饿了么老师锻真金不怕火的外卖商场，地推东说念主员赶紧富裕内卷。进入 4 月，单户商家的签约奖励，一经从早期的一百多元，减少到 50～80 元。与此同期，京东外卖的地推责任也进入到查缺补漏的阶段。

制图：界面 . 新闻何苗

三、胜算几何 ?

京东进击外卖商场，这场豪赌的风险在于，京东能否承受住"用主站利润喂养新业务"的财务压力。

李成东以为，目下京东但愿赶紧把外卖订单量拉起来，在最短技能内达到至少老二的位置，也就是 2000 万单。这么即便外卖业务自己吃亏，但流量反哺电生意务，举座策略上仍可接受。

4 月 22 日，京东外卖日单量冲突 1000 万单，遮掩 166 城，这个经过仅花了 50 天。而好意思团外卖在 2023 年露馅的数据是日均单量峰值超 8000 万。

京东外卖目下边临的中枢问题是订单密度不及，这与拓展初期联系。据骑手在应答平台发布的信息来看，京东外卖对配送技能和单次接单数目有更为严格的条目，这导致部分骑手在京东平台日均配送量仅为其他平台的一半。

如一位杭州骑手反馈，他在其他平台日接单 50～60 单，京东仅 20～30 单，尽管京东每单配送费较高，平均 10～20 元，高于好意思团的 4～6 元，但单量不及减弱了举座收入的诱惑力。还有骑手反馈京东存在定位偏差、派单逻辑不对理等问题。京东对超时订单罚金高达 50～400 元，被骑手称为"心跳加快器"，而好意思团已试点取消超时罚金。

外卖业务是一个壁垒高、利润率低、作念起来又苦又难的限度，百度、抖音、快手都接踵折戟。阿里和好意思团对打多年，进入上流于今吃亏，行业花式很难转变。

据零卖电商行业巨匠庄帅先容，外卖行业的高壁垒主要体目下两浩劫点：一是餐饮行业的"有限供给"。餐饮商家受制于菜品原料供应、伙计东说念主手、门店计算技能等多个要素，很难像工业品那样通过加多分娩线快速扩产，自然存在产能天花板。

这意味着新外卖平台很难像拼多多当年那样，通过选拔各异化商家的策略快速崛起，而只可从好意思团和饿了么手中抢掠存量商家。

二是"峰值即配"带来的超高运营成本。庄帅称，外卖行业的另一个中枢挑战是"每天都是双 11 "——午餐和晚餐时段酿成极岑岭值需求，平台必须开发渊博的即时配送网罗。

"这些进入需要数以千亿计的资金和技能，很难短期冲突。"庄帅强调，这亦然为什么百度、抖音、快手等流量巨头尝试外卖业务，却无一告成的原因。

成本商场也对京东进入外卖商场及好意思团可能的反应感到担忧。

4 月 22 日，摩根大通发表讲述指出，京东与好意思团股价在往时一个月弘扬过期于中概互联网指数 ETF（KWEB.US）基准，该行展望京东在 2025 年与 2026 年进入内地外卖商场将得到约 5% 的商场份额，配送量与商场份额将在 2025 年底增至 10%，但在 2026 年将有所回落。

京东猛攻外卖的作念法被外界视为"围魏救赵"，内容上是但愿通过外卖牵制好意思团，减缓其在即时零卖限度的膨胀速率。

这个策略是否告成，需要技能来给出谜底。一方面，"围魏"需要更多的弹药补贴，京东能否在可承受的进入内尽可能快地中分商场，还需考证。另一方面，"救赵"能否收效，即外卖流量能否反哺京东传统电商和即时零卖业务，相似充满变数。

（界面 . 新闻记者程璐、张友发对本报说念亦有孝敬）

本文来自微信公众号：多面体 InterfaceX （ID：jmchuangxin），作家：查沁君探花 巨乳，剪辑：文姝琪，制图：何苗，题图来自：视觉中国